近日，美國特朗普政府推出的“對(duì)等關(guān)稅”政策，對(duì)美國所有貿(mào)易伙伴設(shè)置10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，同時(shí)對(duì)包括中國在內(nèi)的數(shù)十個(gè)貿(mào)易伙伴，關(guān)稅加碼幅度更大。中方隨后宣布相應(yīng)的關(guān)稅反制措施。
《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，通常某個(gè)國家在決定加征關(guān)稅的同時(shí)，都會(huì)設(shè)置相關(guān)的產(chǎn)品關(guān)稅排除機(jī)制。就在美國對(duì)全球宣布“對(duì)等關(guān)稅”后的第二天，特朗普政府在白宮官網(wǎng)公布了一份長達(dá)22頁的產(chǎn)品豁免清單，其中有一條“美國成分≥20%”的豁免原則，亦即涉及原產(chǎn)于任何國家的商品，如果其中的“美國成分”占該進(jìn)口商品海關(guān)報(bào)關(guān)總價(jià)的20%及以上，則“美國成分”不加征額外關(guān)稅，只對(duì)“非美國成分”加征對(duì)等關(guān)稅。
在大多數(shù)分析人士看來，這一原則有利于消費(fèi)電子（智能手機(jī)、高端音視頻設(shè)備、AR/VR設(shè)備）、通信設(shè)備（光模塊、服務(wù)器、5G基站控制器）、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備（工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療影像系統(tǒng)）等電子制造業(yè)。“符合條件的企業(yè)可降低關(guān)稅成本（如iPhone供應(yīng)鏈成本），中低端電子產(chǎn)品（如充電器、低端耳機(jī)等）仍面臨46%關(guān)稅，可能導(dǎo)致終端漲價(jià)20%—30%。”O(jiān)mdia半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究總監(jiān)何暉對(duì)記者表示。
根據(jù)美國白宮官網(wǎng)更新的美國協(xié)調(diào)關(guān)稅表（HTSUS）正式修訂文件，所謂“美國成分”包含美國設(shè)計(jì)、美國專利、美國授權(quán)IP、美國零組件、美國軟件、美國原料和其他可量化的美國技術(shù)或原始價(jià)值等。
據(jù)了解，“美國成分≥20%”這條豁免條款適用范圍涵蓋了消費(fèi)電子（如智能手機(jī)、AR/VR設(shè)備）、通信設(shè)備（光模塊、服務(wù)器）、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等電子制造產(chǎn)業(yè)鏈；在這個(gè)條款下，美國成分占海關(guān)申報(bào)價(jià)20%以上的產(chǎn)品，可免除美國加征的附加關(guān)稅（如對(duì)中國、越南電子產(chǎn)品的34%—46%關(guān)稅），“對(duì)等關(guān)稅”僅適用于該產(chǎn)品的非美國成分。
但企業(yè)側(cè)需要注意以下申報(bào)操作要點(diǎn)：一、 價(jià)值核算，需提供BOM清單（物料清單），明確美國產(chǎn)部件的采購價(jià)及總成本占比，若美國成分分散在多個(gè)供應(yīng)商，需合并計(jì)算（如芯片+軟件≥20%）；二、文件要求，美國供應(yīng)商出具的成分聲明（需含HTS編碼及價(jià)值占比），在HTSUS 9903.01.34條款下提交，并附供應(yīng)鏈溯源文件。
上海市錦天城律師事務(wù)所律師王同舟建議，中國出口企業(yè)要仔細(xì)研究美國關(guān)稅豁免商品清單，優(yōu)先安排豁免商品的出口，定期訪問美國貿(mào)易代表辦公室官網(wǎng)，獲取最新的關(guān)稅豁免清單和政策文件。
那么，“美國成分≥20%”的豁免門檻對(duì)于消費(fèi)電子影響幾何？根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，Canalys高級(jí)分析師朱嘉弢表示：“此前類似加征關(guān)稅情況，蘋果已申請(qǐng)關(guān)稅豁免，但此次關(guān)稅政策對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的影響，還需等待蘋果在申請(qǐng)關(guān)稅豁免方面的最新進(jìn)展而定。”
截至目前，消息層面暫未出現(xiàn)蘋果公司能獲得豁免的跡象。不過，據(jù)印度媒體援引美國蘋果公司高級(jí)人員的消息報(bào)道稱，為了盡可能減少關(guān)稅帶來的成本上升影響，蘋果公司選擇在美國政府新關(guān)稅政策生效前，將蘋果手機(jī)產(chǎn)品從印度緊急運(yùn)往美國。
有分析人士認(rèn)為，蘋果公司可能會(huì)提高產(chǎn)品價(jià)格。同時(shí)，還有分析認(rèn)為，蘋果公司會(huì)與其供應(yīng)鏈公司進(jìn)行談判，讓這些供應(yīng)鏈公司給予蘋果更低的定價(jià)。
透過“美國成分≥20%”的這一豁免條款，外界可以看出本質(zhì)上這是“有條件豁免”，旨在通過產(chǎn)業(yè)鏈綁定強(qiáng)化美國技術(shù)主導(dǎo)權(quán)。然而，美國想要快速培植壯大本土產(chǎn)業(yè)鏈絕非易事，畢竟勞動(dòng)力成本和產(chǎn)業(yè)工人成熟度等不能和中國相提并論。
最新消息顯示，特朗普已授權(quán)對(duì)大多數(shù)國家實(shí)施90天的關(guān)稅暫停政策，并將來自中國的商品的總關(guān)稅從104%進(jìn)一步提高到125%。
“現(xiàn)在這件事還在動(dòng)態(tài)變化，預(yù)判不了。”對(duì)于“美國成分≥20%”的豁免原則未來走向，何暉如此表示。
此前消息還顯示，為應(yīng)對(duì)特朗普政府4月9日開始實(shí)施的“對(duì)等關(guān)稅”，美國內(nèi)存芯片制造商美光科技已經(jīng)通知美國客戶，計(jì)劃對(duì)部分產(chǎn)品加征“附加費(fèi)”。
在致客戶的函件中，美光科技表示，雖然美國新關(guān)稅政策豁免了部分半導(dǎo)體產(chǎn)品，但內(nèi)存模塊和固態(tài)硬盤（SSD）產(chǎn)品仍將面臨關(guān)稅調(diào)整。所以這些用于汽車、筆記本電腦和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器等各類產(chǎn)品的存儲(chǔ)模塊，現(xiàn)在需要美國買家額外支付多出來的費(fèi)用。
而“果鏈”企業(yè)歌爾股份證券部相關(guān)人士也表示，該公司大客戶（美國本土科技巨頭）曾成功申請(qǐng)關(guān)稅豁免，避免了供應(yīng)鏈成本的增加。
“目前，客戶需要再次申請(qǐng)豁免，公司正與客戶積極溝通，關(guān)注豁免申請(qǐng)的進(jìn)展。關(guān)稅增加幅度高達(dá)30%—40%，而供應(yīng)鏈的利潤率本身較低，無法承擔(dān)額外成本。”歌爾股份證券部相關(guān)人士表示，如果豁免申請(qǐng)失敗，客戶可能需要承擔(dān)關(guān)稅成本，或者將成本轉(zhuǎn)嫁給終端消費(fèi)者，而關(guān)稅成本轉(zhuǎn)嫁給終端消費(fèi)者將對(duì)公司銷量、收入和利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)造成極大沖擊。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，受美國新一輪關(guān)稅政策的影響，下修包含AI Server、Server（服務(wù)器）、智能手機(jī)和筆記本電腦等終端市場的2025年出貨量展望。
TrendForce集邦咨詢表示，目前供應(yīng)鏈仍在探討如何消化因關(guān)稅而提高的生產(chǎn)成本，最終產(chǎn)品中的美國價(jià)值是否以品牌國家或制造地為認(rèn)定、舉證方式，成為近期觀察重點(diǎn)。
據(jù)此，TrendForce集邦咨詢提出兩大下修展望情境：基礎(chǔ)情境建構(gòu)于20%的最終產(chǎn)品的美國價(jià)值傾向“屬人”，即品牌方國家類別，因此美系品牌較易舉證，并獲得整機(jī)或系統(tǒng)的豁免。悲觀情境預(yù)期關(guān)稅沖突隨著各國實(shí)行反制措施而升溫，美國價(jià)值將嚴(yán)格以生產(chǎn)地為計(jì)算依據(jù)，引發(fā)市場調(diào)整的可能性更高。
多年來，半導(dǎo)體一直是中國進(jìn)口金額最多的商品。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國半導(dǎo)體產(chǎn)品從美國進(jìn)口總金額合計(jì)1230.4億元，占我國從美國進(jìn)口全部產(chǎn)品總金額（1.16萬億元）的10.6%，占我國半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額（3.27萬億元）的3.76%。
從進(jìn)口產(chǎn)品種類來看，2024年我國從美國直接進(jìn)口的集成電路產(chǎn)品總金額最大，達(dá)到836.7億元，但占我國半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額的比重最小，為3.04%。從關(guān)鍵產(chǎn)品來看，我國從美國進(jìn)口的主要為處理器及控制器（CPU/GPU/MCU等）。
東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所聯(lián)席所長蘆哲表示，對(duì)美加征關(guān)稅后，我國高科技產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品的國產(chǎn)化空間有望進(jìn)一步打開，以航空器、消費(fèi)電子、汽車核心部件、高端農(nóng)產(chǎn)品為代表的領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)顯著替代效應(yīng)。
在半導(dǎo)體和集成電路等關(guān)鍵領(lǐng)域，本次反制措施也彰顯出我國加大科技投入，突破關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)的決心，有望加速國產(chǎn)替代進(jìn)程。
“國產(chǎn)化是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈安全的必要路徑，國產(chǎn)企業(yè)通過‘估值提升—信心提升—資金流入—國產(chǎn)化率提升—估值提升’形成正向的閉環(huán)，資本市場與產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)融協(xié)同新范式，有望進(jìn)一步提高資本市場和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性。”蘆哲表示。
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